期权价格的变化 = 标的的波动率 - 波动率的下降 - 时间价值的衰减

有些朋友会有这样的疑问，为什么今天大盘涨了2.58%，而上证50ETF也涨了近3%。但是为什么有些订阅合约还是会失效呢？

期权合约的价格由内在价值+时间价值组成

离行权日越近，这一点越明显。

从上图可以看出，主要原因是虚拟价值合约没有内在价值。衰退期，期权获得了在这段时间内达到一定价格的可能性，而随着行权日的临近BTC期权到期是涨还是跌，这样的机会会越来越小，期权的时间价值会不断的亏损和下降。，最终，失去价值的合同将成为一张废纸。

这就是发生这种情况的原因。

如前文所述，10月期权所剩时间不多，所以要提防波动性下跌的影响和时间价值的快速衰减，可能很难成为买家。今天，由于标的标的波动非常大，是期权价格变动的重要因素。此外，波动率的波动和时间价值的快速衰减叠加，期权的价格发生变化。不平等现象。

中午平均认购2450与目标价对比

从上图可以看出，中午收盘目标价为2.43元，申购2450的价格为322元，下午目标价上涨5美分，而合约只涨了200多元。从下周的时间价值开始，从中午400多元的高位回落至收盘价。 200元左右。

这是到期期权的基础波动率、波动率和时间价值的影响。当然，影响最大的还是标的波动带来的DELTA影响。

踩对节奏的朋友真的可以天天翻倍。当然，反向做一个快速的腰部剪裁也很快。

世界末日的机会：

现在时间不多了，波动性降低了，你可以关注世界末日的机会。

当期权合约即将到期时，平价期权的 GAMMA 值非常大。如果标的物波动一分钱，期权合约将波动一百元。比如500元的期权合约，很容易涨跌100-200元，胆大的可以参与末日轮交易。末日轮交易有几个关键点：

1. 当标的在行权日前最后三天或倒数第二天平仓时，最好在某个行权价位平仓，在行权价以内或以下。 0.01是最好的，比如2.490元-2.51元之间，选择价值合约更便宜，成本也最低，以20-120元/张的价格可以购买价值认购和看跌合约。

2. 投资资金不宜过大。由于有一日亏损本金的风险BTC期权到期是涨还是跌，投资本金不宜过大。几百或几千美元都可以。

3.你可以止损，但一定要注意盈利，因为是最后一个到期日

4. 很判断很单方面，认为如果不确定就买十字架。

5.心态要好。参与末日轮不需要太多资金。不用担心得失。