天津文化交流账户资产之谜：涉嫌变相吸收公众存款

一只艺术品股票上市一个月内暴涨621%，而这一让不少投资者惊愕的涨幅，就发生在天津文交所。 自1月26日首批2只艺术品股在天津文化交易所挂牌以来，29个交易日内收益率超过17倍，第二批8只艺术品股上市后也持续上涨。 它被称为“天津涨停办公室”。

“刚去打新电话，招商银行就提示我葵花账户余额不足，需要收取管理费。” 天津文化艺术交易中心（以下简称天津文化交易中心）一位驻京投资人在电话中告诉记者。

根据天津文化交流中心开户流程，投资者需持有招商银行“一卡通”葵花卡或以上银行卡，在文化交流中心网站注册，开通支付中介招商银行个人网银专业版业务功能介绍。

中介账户资金归属存疑

北京的投资人告诉记者，办卡的目的是在Wenex开户。 招商银行金葵花卡。

对此，文化交流和招商银行相关人员均有自己的解释。 招行工作人员表示，如果招行是投资者股票交易的第三方存管机构，那么账户中的股票市值、招行理财产品、基金、定期活期存款等。 , 均在金商华卡名下； 但是，如果资金转入天津文化交流中心的支付中介账户，如果金穗花卡内剩余的其他资产总和低于50万元btc交易平台开户，可能会面临收取管理费的问题。

温汇热线工作人员对此予以否认：“他们（招商银行）说的不对，两个账户的资金总和应该达到日均50万。” 但紧接着，对方又补充道，“文文汇付中介和银行存款都是招商银行下的账户，是投资人名下的两个账户，从来没有离开过招行。”

资金从未离开过招商银行——真相是什么？

对此，大成律师事务所合伙人黄凯军告诉证券时报记者，天津文化交流可能混淆了一些概念。 基金的监管和基金的所有权在法律上是不同的。 即使这笔钱存放在招商银行，资金的所有者在法律意义上也应该有明确的声明。

“交易所不是账户的所有者”

记者向天津文化交流中心工作人员询问，投资者使用金葵花卡开户交易。 如果按照三方平台正常的银证转账规则，资金应该始终在投资者个人名下。 为什么文化交流支付？ 如果资金必须进入另一个账户怎么办？

对此，对方并没有正面回答。 上述工作人员表示，文化交流中心只与招行一家银行合作，由招行负责资金存管。 转入支付中介账户的交易资金全部存放于招行综合支付账户，招行对该账户实行封闭管理。 . 那么，这个账号属于谁呢？ 经记者反复追问，上述工作人员表示，该账号并非文化交流。 但上述人士以保密为由拒绝向记者透露账户所有者。

证券时报此前曾报道，天津文化交易所实际上是一家民营企业控股的公司，其前两大股东均为房地产开发商。 上述工作人员都承认了这一点。 对此，知名证券维权律师闫一鸣告诉记者，被贴上“交易所”标签的机构一般都是企业法人，不应该以营利为目的。 显然属于后者，其经营的主要目的是为了盈利。 严律师表示，如果天津市文化艺术交易中心是股份制公司，就应该叫“天津市文化艺术交易有限公司”。 现在的名字明显具有误导性，是违法的。

天津文化交流声称不是该账户的所有者，那么是否可以以上述民营企业股东的名义持有该账户？ 如果这种“集资”产生投资收益，文汇艺术股份交易的参与者是否有权分享？ 如果有损失，我们应该如何处理？

账户资产是另一个谜团

对于金葵花卡转入文化交流支付中介账户的资金归属，招行热线工作人员告诉记者，如果“中奖”或购买东西（应指艺术品份额) 在文化交流处，钱不会被转移。 纳入招商银行范围。 但如果是购买招行的基金或理财产品，则计入招行总资产。

“如果是新发行的金葵花卡，可能会出现你说的那种麻烦。但我们大部分客户开卡时间很早，除了存款，招商银行还有很多其他产品，所以一般不会出现余额不足的问题。” 招行工作人员解释道。

对此，招商银行上海分行行长表示，很多新客户开卡就是为了参与天津文化交流交易，前期炒作确实很火。 行长强调，招商银行营业网点工作人员从未主动向持卡人推荐天津文汇产品，投资者可能通过其他渠道获得相关信息。 他还劝记者，“现在不要追高，风险不小。”

上述招行热线工作人员告诉记者，通过该行“商品支付中介”划转的资金，不再计入客户金葵花卡总资产。 她还表示，文汇的支付中介平台是一个虚拟的资金账户，但资金只是冻结在账户里，谁也拿不走。

记者了解到，上述招商银行的“商品支付中介平台”目前只有天津文化交流。

天津文化交流如何赚钱？

天津文化交流虽然不是法律意义上的“非营利性”交流，但其网站上充斥着“本交流”、“本交流”等表述。

招行工作人员告诉记者，目前唯一与招行有合作关系的支付中介平台，其资金账户确实在招行开立，并受招行监管，但并非在招商银行的资产范围内。 客户的资金只要转移到支付中介，就不属于银行的资产。

最初向证券时报记者透露情况的北京投资人表示，天津文交所那些民营企业股东如果在没有有效监管的情况下将资金转出，即使用于最保守的固定收益投资，也会有利可图。 “日常交易中的佣金等等，可能根本不值一提。” 他说。

据证券时报3月28日报道，如果目前4万多投资者持有招行葵花卡，按每个账户平均50万元计算，仅托管业务，日均在招行的存款存款约200亿元。 事实上，由于市场火爆，交易员数量正以平均每天300人的速度在增加，这意味着招商银行每天仍可吸纳约1.5亿的增量存款。

不久前，天津市文化交流中心发布公告称，自3月28日0时起暂停开户业务，恢复时间另行通知。 记者从事务所了解到，已经开户的客户暂时无法注销，因为注销和开户是在同一个系统中进行的。 这也意味着，天津文交支付账户目前冻结的资金总额相对固定，可能不会低于日均200亿元。

按照最保守的年化利率4%计算，200亿元的资金每天可以获得的存款利息可达219.18万元。 相比之下，由于频繁涨停，天津文化交易所向投资者收取的双向交易佣金为“五比二”，微不足道。

变相吸收公众存款？

从法律角度来看，除了媒体披露的上级监管不完善、股东构成不明确、交易方式不科学、交易标的不规范等问题外，证券时报记者采访的律师也指出，如果在在最关键的资本监管缺失的情况下，天津文汇的行为很可能演变成“变相吸收公众存款”。

大成律师事务所合伙人黄凯军律师表示，文汇初期审批程序不完善，监管运作不到位，可能会演变成变相吸收公众存款。 而且，他们表面上是采用产权份额交易的性质btc交易平台开户，实际上是借用股市追涨杀跌的交易方式。 这或许是为了迎合大部分投资者炒新股获取高额回报的心理。 为了他们自己的利益。

黄凯军律师表示，一旦资金所有权发生变更，随之而来的募集资金归属问题容易引发较大的法律风险。 “与上市公司融资大多用于特定的生产投资或技术改造不同，这些文化艺术品可能要到10年甚至20年后才能公开拍卖。除去期间的少量管理费用，这只基金的长期沉淀投资收益必须厘清。” 他说。

严一鸣律师也对此提出质疑。 他说，任何在交易所上市交易的产品，比如股票、期货，都必须有一个共同的特点，那就是可以“标准化”。 其中包含的内容必须具有可信度和统一标准。 天津文化交流的艺术品缺乏标准化，质量无法保证。 我们如何交易它们？

严一鸣还表示，在我国金融市场发展史上，发生过大量类似事件。 例如，在期货等证券交易中，投资者账户与证券公司自营账户完全混淆。 结果，资金经常被挪用。 他表示，希望有关监管部门提出具体措施，防止天津文化交流重蹈覆辙。